Le milieu de 21 ans, qui a disputé neuf matches avec l'équipe de Bundesliga la saison dernière, est la cinquième recrue du club du nord-est de l'Angleterre.
"Mikel est un milieu talentueux, un international moins de 21 ans pour l'Espagne", a déclaré le manager de Newcastle Rafael Benitez sur le site du club.
De son côté, Merino a estimé que Newcastle "est un grand club et une ville vraiment attrayante". "J'avais différentes options mais je pense que c'est le bon endroit pour moi", a-t-il ajouté.
Newcastle a également engagé Christian Atsu, Florian Lejeune, Jacob Murphy et Javier Manquillo depuis qu'ils ont remporté le titre de 2e division (Championship) la saison dernière.