Le Barça finance une partie de la dette du nouveau Camp Nou et finira de payer en 2050

Importantes nouveautés économiques pour le FC Barcelone. Ce vendredi, le club catalan a publié un communiqué annonçant la clôture d’une émission d’obligations, réalisée en collaboration avec Goldman Sachs, qui permettra de refinancer 40 % de la dette liée aux travaux du nouveau stade.
Les 'culés' ont réussi à reconvertir, via la même structure financière, 424 millions d’euros dont l’échéance initiale était fixée à 2028. Désormais, ce montant sera remboursé sur un très long terme : le Barça pourra commencer à le rembourser en 2033 et le solde sera réglé d’ici 2050, soit sur une période de 25 ans.
Selon le club, cet accord réduit presque de moitié la prime de risque de l’opération par rapport à ce qui avait été négocié en 2023. De plus, le Barça précise que le remboursement du prêt ne commencera qu’une fois les travaux du nouveau Camp Nou achevés, des travaux dont les revenus supplémentaires estimés à 247 millions d’euros devraient suffire à couvrir les coûts.
Ainsi, le FC Barcelone gagne en marge de manœuvre pour assainir ses finances à long terme et garantit la poursuite des travaux.
Cela dit, il est important de souligner que cette opération n’aura aucun impact sur le Fair Play Financier ni sur le plafond salarial imposé par LaLiga.
"Le FC Barcelone a finalisé une émission d'obligations d'une valeur de 424 millions d'euros, ce qui lui permet de refinancer une partie importante de la dette liée à l'Espai Barça - le projet du nouveau stade -, avant même que l'équipe première masculine ne revienne officiellement au Spotify Camp Nou le 10 août prochain.
Avec le soutien de Goldman Sachs, partenaire financier habituel, le club a réussi à convertir au sein de la structure financière déjà en place 424 millions d’euros de dette utilisée pour la construction du nouveau stade - initialement remboursable en 2028 - en une nouvelle formule dont le remboursement débutera en 2033 et s’étendra jusqu’en 2050. Le taux moyen appliqué à cette dette refinancée est de 5,19 %. Cette opération reflète la forte demande générée par le Barça auprès des investisseurs ainsi que l’amélioration progressive de sa situation économique, en réduisant la prime de risque de près de moitié par rapport à l’opération initiale menée en 2023.
Le club ne se contente pas de respecter les étapes nécessaires pour assurer un remboursement progressif et maîtrisé de la dette liée à l’Espai Barça - tel qu’approuvé par référendum et en Assemblée Générale des socios -, mais devance même le calendrier initial grâce à cette nouvelle opération.
Dans ce contexte, la réussite de cette opération renforce le message du récent communiqué publié par l’agence de notation Morningstar DBRS qui a fait passer la note du club de "stable" à "positive", signe clair de la reprise économique du FC Barcelone et de sa capacité à honorer ses engagements financiers.
Pour rappel, en avril 2023, le club avait déjà annoncé la clôture du financement global de l’Espai Barça d’un montant de 1,45 milliard d’euros, ce qui avait permis de lancer les travaux de rénovation du Spotify Camp Nou, conformément aux critères approuvés par référendum. Le tout sans garantie sur le patrimoine du club, sans hypothèque sur le stade, et sans aucun coût pour les socios. Cette opération avait été réalisée avec 20 investisseurs différents.
Enfin, la structure financière établie dès le départ prévoyait plusieurs échéances réparties sur 5, 7, 9, 20 et 24 ans, avec possibilité de refinancement et une flexibilité intégrant une période de différé. Le remboursement n’interviendra qu’une fois les travaux du stade achevés, grâce aux revenus générés par le Spotify Camp Nou, estimés à environ 247 millions d’euros par an."